Монастырь был основан в 1863 году Варнавой Гефсиманским. Исполняя завет своего старца Григория Варнава стал строить женскую обитель. В 1864 году открылась с богадельни Иверская обитель. Неонилла Честнова была правительницей обители. Она была самой старшей по возрасту и немного знакома с правилами и уставами монашеской жизни.
Избранное старцем место почиталось в народе святым. В предание говорится, что в ночное время здесь были видимы горящие свечи и раздавался колокольный звон.
В 1874 обителью стала управлять Мария Пивоварова. Именно при ней были построены: колокольня, фасадная стена ограды и каменный храм. Мария управляла семь лет.
В 1882 году монахиня Софийского Рыбинского монастыря, стала начальницей общины. Митрофания (Крюкова) была опытной и мудрой женщиной в монашеской жизни. Она с радостью была принята сестрами и стала поистине духовной матерью всем подвизающимся в обители.
Обитель закрыли в 1919 году. Все имущество были национализированы. Некоторые строения и храмы были отданы под жильё.
В настоящее время из одной комнаты первого этажа домика Варнавы сделана детская и под опекой матушки-настоятельницы в Иверском монастыре живут и воспитываются пять девочек-сирот.
